Статьи

Слоны в посудной лавке

«Черным» был назван четверг 24 октября 1929 года — день начала биржевого краха в Соединенных Штатах Америки. Последовавшие за ним «черный понедельник» и «черный вторник» стали началом масштабной катастрофыВеликой депрессии.


«Золотые двадцатые»

В 20-х годах прошлого столетия в Соединенных Штатах Америки ничто не предвещало беды. Закончилась, причем с большой прибылью, Первая мировая война. На военных заказах промышленники неплохо заработали, а банкиры, кредитовавшие воюющие стороны, радостно подсчитывали дивиденды. По нововыстроенным дорогам ездили уже миллионы автомобилей. Авиакомпании накрыли Америку сетью рейсов. Даже гангстеры, ранее промышлявшие всякой мелочью типа «гоп-стопа», благодаря введению «сухого закона» сумели заработать больше денег и стали мафией. Деньги — большие или маленькие — были у всех. «Эра джаза» — так называли это веселое время. И над всем этим стояла Биржа — место, где делались по-настоящему большие деньги.

Биржа — великая и ужасная?

Идея фондовой биржи проста: человек, имеющий деньги, может купить за них акции предприятия, став акционером. Предприятие, используя эти деньги, сможет развиваться и приносить прибыль в том числе своим акционерам. Можно купить акции надежного предприятия, но доходность таких акций невелика. А можно вложить деньги в предприятие рискованное и либо получить большой доход, либо потерять свои деньги в случае неуспеха предприятия. Механизм, использующий естественные человеческие инстинкты, простой. Но чтобы привлечь побольше акционеров и денег, на бирже используются также рискованные инструменты. Такие, к примеру, как покупка акций за неполную стоимость. Пользоваться рискованными инструментами следует осторожно, помня, что яд отличается от лекарства только одним — дозировкой.

Так или иначе, но именно в здании Фондовой биржи на Уолл-стрит прозвучал первый звоночек надвигающейся катастрофы.

Обыкновенный обвал

Миллионы американцев активно играли на бирже. Одной из причин биржевого бума были так называемые маржинальные займы, то есть приобретение акций в кредит. Схема займа следующая — акцию стоимостью в 1000 дол. можно купить за 100 дол., остальные деньги можно внести в рассрочку. Такая схема делала игру на бирже доступной для небогатых людей, но имела опасный недостаток. Брокер мог в любой момент потребовать уплаты долга, что вызывает необходимость продать акции,  и эта продажа может легко перерасти в лавинообразный процесс. Именно это и произошло в «черный четверг», 24 октября 1929 г. Продажа акций вызвала падение цен, а падение цен — желание избавиться от акций. Произошел обвал рынка. За неделю инвесторами было потеряно 30 млрд. дол. — больше, чем Америка потратила на Первую мировую войну.

По Уолл-стрит, застроенной небоскребами, было опасно ходить — разорившиеся инвесторы, решив свести счеты с жизнью, просто шагали в окна своих кабинетов, расположенных на большой высоте. «Прыгуны», как их называли, буквально за пару дней стали настолько привычным явлением, что уже никого не удивляли. Тела, лежащие на тротуаре, просто обходили стороной.

Не впервые

Но биржевой обвал 1929 г. был не первым в истории Соединенных Штатов. Подобные обвалы, хоть и несколько меньшего масштаба, американская экономика уже переживала в прошлом. Почему же в этот раз биржевой обвал перерос в Великую депрессию? Однозначного ответа нет, но есть множество версий.

Нехватка денег

С начала 20-х годов Федеральная резервная система (ФРС) проводила политику увеличения кредитно-денежной массы, а правительство снижало налоги. Это способствовало развитию предпринимательства и реальному росту экономики страны. Но в 1928 г. ФРС внезапно поменяла курс. К середине 1929 г. учетные ставки по кредитам выросли с 3,5 до 6%. Даже после обвала на бирже ФРС продолжала принимать дефляционные меры, то есть деньги становились дороже, что вызвало резкое падение цен. Обесценивание товаров, огромное количество которых производила промышленность страны, привело к парадоксальной ситуации. Пытаясь удержать цены на минимально обоснованном уровне, производители уничтожали результаты своего труда: скот вырезали, зерно сжигали, а мандарины заливали керосином. Но ситауция еще больше ухудшалась. Это было подобно анекдотичной ситуации, когда прапорщик решил остановить поезд, скомандовав:  «Поезд, стой! Раз-два!» Американский поезд почему-то остановился на полном ходу — все сорвалось со своих мест и полетело кувырком.

Все хуже и хуже

Проще всех объясняют причины Великой депрессии марксисты. Эта ситуация, по их мнению, неотделимая часть капитализма — обыкновенный кризис перепроизводства. И ничего тут не поделаешь, «всю систему менять надо», как говорил сантехник в горкоме партии.

А ситуация тем временем ухудшалась. За три года кризиса, к концу президентского срока Гувера в 1932 г., ВВП сократился на 31%, а уровень безработицы возрос до 23,6%. Фактически каждый четвертый трудоспособный американец остался без работы.

Кстати, по каким-то причинам долгое время оставались вне критики исследователей истории кризиса действия правительства США в это трудное время. А как оказалось, предпринятые правительством шаги были просто поразительными.

Гуверовский автомобиль

В то время, как ФРС последовательно загоняла в глухой угол банковскую систему страны, президент Соединенных Штатов Герхард Гувер бездействовал. Считалось, что Гувер был сторонником теории невмешательства государства в дела бизнеса. Но когда недовольство общественности неспособностью правительства противостоять кризису достигло предела, администрация президента принимает закон Смута-Хоули. Честно говоря, лучше бы Гувер и дальше сидел сложа руки.

Закон предусматривал повышение таможенных пошлин на 3218 видов товаров. Тарифы были повышены в среднем на 40%, но сумма сбора рассчитывалась не в процентах от стоимости товара, а в конкретной денежной ставке. Поэтому когда в дальнейшем цены на товары упали, фактическая ставка пошлин возросла почти вдвое. Закон Смута-Хоули практически закрыл границы Соединенных Штатов Америки для иностранных товаров.

Однако надежды правительства на то, что защищенный от внешней конкуренции внутренний рынок оживет, не оправдались. Более того, это привело к новому скачку безработицы. Так, без работы сразу оказались 60 тыс. человек, работавших на фабриках дешевой одежды. Без импортного сырья, таможенная пошлина на которое возросла в полтора раза, фабрики остановились.

Непопулярность Гувера была столь велика, что любой шаг президента воспринимался как однозначно ухудшающий ситуацию. Рваную обувь называли «гуверовскими штиблетами», стихийные лагеря бездомных — «гувервиллями», а небольшие ручные багажные тележки — «гуверовскими автомобилями». Знакомо, правда?

Экспорт кризиса

Принимая закон Смута-Хоули, Гувер не обратил внимания на тот очевидный факт, что международная торговля — процесс двусторонний. Товары движутся через границу, как кровь в кровеносной системе, — в обе стороны. Пережав артерию, глупо ожидать прилива здоровья.

Конечно же, в ответ на действия американских властей торговые партнеры США тоже закрыли свои границы для товаров из Америки, установив высокие таможенные пошлины. Без рынков сбыта оказались тысячи американских предприятий, а особенно пострадали фермеры. Бушель пшеницы, стоивший до принятия закона один доллар, подешевел втрое — крестьяне, как всегда, оказались крайними.

Потеряв рынок сбыта в Америке, разорялись предприятия в Старом Свете — вирус Великой депрессии пересек океан. Тяжелее других пришлось Великобритании, Франции и Германии. И без того ослабленная поражением в Первой мировой войне и репарационными выплатами экономика Германии провалилась в глубочайший кризис. Гиперинфляция достигла рекордных размеров — буханка хлеба в Берлине стоила 4 млрд. (!) дойчмарок. Умело воспользовавшись катастрофической ситуацией, к власти в стране пришел Гитлер. Вот какую цену заплатил мир за необдуманно подписанный закон.

Шило на мыло

На президентских выборах 1932 г. у Герхарда Гувера не было никаких шансов. Он был так непопулярен, так стабильно отождествлялся с кризисом, что у него выиграл бы любой бомж. Кто угодно, лишь бы не Гувер — основной мотив этих выборов. Неудивительно, что Франклин Делано Рузвельт выиграл выборы с почти десятикратным превосходством. Предвыборная программа Рузвельта была основана на критике неуклюжих действий Гувера. Рузвельт обещал сократить расходы правительства, сбалансировать бюджет и прекратить вмешательство государства в предпринимательство. Но вышло, как говорят, — «выборы, выборы, кандидаты — фантазеры». Получив президентские полномочия, Рузвельт меняет курс на совершенно противоположный. Принимает  странные, иногда необъяснимые решения. Но американцы готовы были терпеть — вся надежда была на нового президента.

Пива и зрелищ

В своей инаугурационной речи Рузвельт успокаивает американцев: «Нам нечего бояться, кроме самого страха!» И через два дня закрывает все банки Америки на однодневные банковские каникулы. Каникулы продолжались девять дней, более 2 тыс. банков так и не открылись, а их вкладчики остались без денег.

Справедливо полагая, что следует внести в жизнь простых американцев хоть немного веселья и надежды, Рузвельт каждую неделю обращается к нации по радио, обещая скорые улучшения, а для подкрепления сказанного отменяет «сухой закон». Голливуд получает негласный заказ на веселые музыкальные комедии, а все фильмы теперь обязательно заканчиваются «хэппи эндом». Можно ненадолго забыть о ежедневных проблемах — в кинотеатре или в баре, с кружкой пива.

Несмотря на призыв президента, бояться гражданам Америки было чего. И, как ни странно, главной опасностью был сам Рузвельт, благодаря действиям которого Великая депрессия затянулась почти до 1945 г.

Лопаты вместо золота

Конгресс разрешил изъятие золота у граждан, и вскоре после этого цена золота выросла. Таким образом, доллар потерял в цене сразу около 40%.

Министр финансов Генри Моргентау вспоминал, каким образом принималось решение о повышении цены унции золота. За завтраком Рузвельт перебрал несколько вариантов и решил: повышаем на 21 цент, потому что это «красивое число».

После принятия закона о регулировании сельского хозяйства, чтобы снизить уровень производства, в фермерские хозяйства командировали федеральных агентов. Под их наблюдением запахивали поля с пшеницей и хлопком, резали и уничтожали скот. Правительство платило фермерам, чтобы они не работали. Такими варварскими методами старались сократить предложение и поднять цены.

В 1933 г. было создано Управление общественных работ. Главная задача управления — занять хоть чем-то миллионы безработных. Платили совсем немного, но организовывали питание и жилье — в палаточных городках. Силами участников программы были построены 77 тыс. мостов, 116 тыс. общественных зданий, большинство из которых есть и сейчас. Но наряду с полезными работами нанимались исполнители и для карикатурных обязанностей. Например, для патрулирования с воздушными шариками возле памятников, чтобы отпугнуть птиц, или организации изучения истории английской булавки. Руководитель программы говорил: «У меня работают четыре миллиона человек, но, пожалуйста, не спрашивайте, что они делают». Благодаря Управлению общественных работ в английском языке появилось новое понятие — «имитация полезной деятельности».

Американские шариковы

В 1935 г. был принят закон о трудовых отношениях. Теперь все трудовые споры решались уже не в суде, а в Национальном совете по трудовым отношениям. Совет был настроен довольно тенденциозно, поэтому практически всегда споры между профсоюзами и работодателями теперь решались в пользу профсоюзов. Это была хорошая возможность для рэкета, и постепенно все профсоюзы перешли под контроль мафии, которая как раз оказалась «на мели» из-за отмены «сухого закона». Не хочешь забастовки у себя на предприятии? Заплати мафии.

Бойкоты и забастовки вновь подкосили начавшую было возрождаться американскую экономику. А тут и новый сюрприз от правительства — все доходы свыше 25 тыс. дол. облагались налогом по ставке 100%.

И снова война

После вступления Америки во Вторую мировую войну Рузвельту было уже не до экспериментов. Стране нужны были танки, пушки, самолеты, и правительству пришлось прекратить давление на бизнес, ни о каких таможенных пошлинах уже не могло быть и речи. Огромные военные заказы быстро поставили на ноги американскую промышленность, а затем и всю экономику страны. Безработица исчезла в принципе, более того, рабочих рук катастрофически не хватало, и общество пошло на смелый социальный эксперимент. Американские женщины, ранее довольствовавшиеся ролью домохозяек, массово шли работать на заводы. Оказалось, что женщины могут быть вполне самостоятельны экономически, но это совсем другая история.

Конец Великой депрессии

После смерти Франклина Делано Рузвельта 12 апреля 1945 г. новым президентом США стал Гарри Трумэн. Трезво оценивая ситуацию в стране, Трумэн не был настроен на новые сражения с крупным бизнесом. Неуклюжие государственные «слоны» перестали топтаться в посудной лавке мировой экономики. Конец Второй мировой войны принес мир не только в Европу, но и в деловую жизнь Соединенных Штатов Америки.

«Горячие линии»

Дата: 1 августа, четверг
Время проведения: с 14:00 до 16:00
Контактный номер: (044) 501-06-42