Статьи

Сохранить и приумножить

Что предлагает вкладчикам рынок банковских услуг.

Обычно осенне-зимний период в нашем государстве сопровождается всплеском лишних эмоций на рынке банковских услуг. Следует вспомнить начало кризиса в 2008 г., когда буквально в течение недели многие соотечественники остались счастливыми собственниками депозитных счетов лишь на бумаге, тогда как на практике получению ими денег предшествовала эпопея выяснения отношений с банковскими работниками. Те же, кто оказались наиболее ловкими, все равно проиграли на курсовых разницах. Но зачем углубляться в события, которые, надеемся, уже стали историей? В прошлом году самыми первыми местами, куда побежало подогретое причудливыми слухами население, также стали обменники и банки. Вместо  этого сейчас, вопреки перипетиям вокруг внешнеполитического курса Украины, спекуляциям в информационном пространстве относительно платежеспособности государства и надежности банковского сектора, на валютном и депозитном рынках — тишина и покой. О чем свидетельствует такая тенденция и чем она может обернуться для вкладчиков — как действительных, так и потенциальных, — пытался разобраться «Вестник».


Цифры и факты

«Действительно, тенденции по сравнению с прошлогодними изменились. Более того, произошли кардинальные преобразования в структуре вкладов. И сегодня, и в прошлом году их суммы возрастали, но если в сентябре-октябре 2012 г. этот рост был обеспечен исключительно вкладами в валюте, то за последние два месяца 92% прироста вкладов банковской системы были гривневыми», — охарактеризовал текущее состояние дел директор Департамента по управлению валютным резервом и осуществлению операций на открытом рынке Нацбанка Украины Александр Дубихвост. По его мнению, это означает изменение не просто настроений граждан, а позиций вкладчиков, осознавших, что нужно учитывать не только прогнозы, но и разницу между процентными ставками депозитов, которая в пользу гривни.

Выгоду видно невооруженным глазом: сейчас средние ставки по валютным депозитам составляют 6 — 8%, тогда как по гривневым — 16 — 18% годовых. Вполне приличная разница для того, чтобы покрыть риск ослаб-ления национальной валюты до 9,5 грн./дол. в 2014 г., ожидаемый специалистами международного рейтингового агентства Standard & Poor’s. Следует также сделать поправку на то, что прошлогодние прогнозы агентств относительно курсовой динамики гривни не сбылись. Так, Fitch согласно базовому сценарию ожидало ослабление гривни на 10% до конца 2012 г., а S&P — до 9 грн. в 2013-м.

Там, «под матрасом»

То, что население «разлюбило» валюту, иллюстрирует еще один факт: если по состоянию на 1 ноября 2012 г. чистый спрос на нее составлял 8,5 млрд. дол., то уже через год — 1,2 млрд. дол.

Кроме того, проходит мода на валютное кредитование — с начала года его объемы уменьшились на 1,5 млрд. дол. с параллельным ростом вкладов в валюте почти на 0,5 млрд. дол. Иначе говоря, люди начали нести в банковскую систему «матрасные» сбережения, демонстрируя к ней все большее доверие. «По моему мнению, это показатель того, что система стала более стабильной и риски внутри нее уменьшились», — оценил ситуацию представитель регулятора.

Безусловно, Нацбанк Украины принимает разные меры, направленные на уменьшение доли валютных вкладов и дедолларизацию депозитного портфеля. В частности, осенью прошлого года была установлена обязанность банков относительно продажи 50% валютной выручки. Указанная норма действовала до 19 ноября 2013 г., но недавно была продлена до 17 мая 2014 г. Как объяснили чиновники, такой инструмент оказался действенным с точки зрения сокращения курсовой волатильности. Кроме того, постановлением Нацбанка Украины от 25.09.2013 г. № 381 установлено требование обязательной продажи на межбанковском валютном рынке всех поступлений в иностранной валюте из-за рубежа в пользу юридических лиц, не являющихся банками, и физических лиц — предпринимателей.

Относительно слухов, которыми граждан в последнее время пугают наиболее активно, Александр Дубихвост возразил: «Нацбанк не рассматривал, не рассматривает и не планирует рассматривать вопрос конвертации валютных вкладов».

Альтернатива — казначейские обязательства

Для тех, кто хочет, чтобы деньги работали на них, неплохой альтернативой открытию депозитных счетов является инвестирование в казначейские обязательства. Члены правительства считают их наиболее надежным и наименее рискованным способом экономить, поскольку стабильное получение прибыли гарантируется самим государством. Впервые Минфин Украины осуществил выпуск казначейских обязательств на предъявителя в октябре прошлого года. Это была документарная форма серии «А» объемом 100 млн. дол. со сроком обращения 24 месяца, номинальной стоимостью 500 дол., процентной ставкой 9,2% годовых и уплатой купонов каждые шесть месяцев. Поскольку за полтора месяца указанные бумаги были полностью проданы, 30 ноября 2012 г. была начата продажа казначейских обязательств серии «Б». Они отличались от предыдущего выпуска процентной ставкой — 8% годовых, а потому имели несколько меньшую популярность среди населения.

Так или иначе, первый блин оказался не комом, поэтому в 2014 г. Минфин Украины планирует выпустить казначейские  обязательства не только в иностранной валюте общим объемом 200 млн. дол., но и 
в гривне общим объемом 1 млрд. грн. По словам директора Департамента долговой и международной финансовой политики Минфина Украины Галины Пахачук, казначейские обязательства в национальной валюте будут выпущены номиналом 5 и 10 тыс. грн.,  иметь обновленный дизайн и «стимулирующую» процент-ную ставку.

Вопрос о том, какой будет стимулирующая ставка, пока остается открытым. Для категории же физлиц, особенно подверженных панике, власть имеет намерение предложить другой инструмент, своеобразный аналог инвестиционных бумаг для портфельных инвесторов — казначейское обязательство в гривне с фиксированной ставкой дохода, индексированное на курс доллара. «Многие убеждают меня, что это будет сложно для физического лица. Но мы же можем предложить небольшой объем бумаг, а банки уже, соответственно, будут объяснять клиентам преимущества такого инструмента. Во всяком случае мы расширим линейку инструментов, в которые могут инвестировать наши граждане. Мне кажется, их развитие будет сопровождаться большим интересом со стороны граждан и мы будем иметь возможность фондироваться с внутреннего рынка», — подчеркнула Галина Пахачук. Кстати, за последние два года таким образом в валюте привлечено около 7 млрд. дол., и это при общем объеме суверенных евробондов в обращении на сумму 14,3 млрд. дол. Что касается непосредственно казначейских обязательств, то с их помощью планируется привлечь 2,6 — 3 млрд. грн., а если бумаги под гарантии государства будут иметь спрос среди граждан, их объем обещают увеличить.

Доверие и профессионализм

Если раньше казначейские обязательства реализовывались только в учреждениях Ощадбанка, то теперь для их продажи будет создана разветвленная сеть банков-дистрибьюторов, а к процессу информирования населения о преимуществах данного инструмента будет привлечено Госказначейство Украины.

Видят ли себя в роли продавцов государственных бумаг сами банкиры? «Продукт можно продавать при двух основных условиях: доверие клиентов и профессионализм продавцов, — убеждена заместитель председателя правления «Сбербанка России» Ирина Князева. — Что касается документарной формы обязательств, то она интересна для массового потребителя: люди хотят получить подтверждение своего вклада в бумажном виде». Вместе с тем, считает она, обеспеченные люди (условно отнесем к ним тех, которые вкладывают в банки большие суммы, нежели гарантируются Фондом гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ)), очень легко реагируют на бездокументарную форму, если у менеджера, продающего продукт, хватает для этого профессиональных навыков. Например, недавно «Сбербанк России» запустил для своих клиентов сберегательные сертификаты на предъявителя, объясняя, что они не гарантируются Фондом. Тем не менее указанный продукт буквально «порвал» рынок: за короткое время на его продаже удалось заработать свыше 700 млн. грн.

Другой представитель банковского сектора, первый заместитель председателя правления «Укргазбанка» Станислав Шлапак подчеркнул, что чем больше на рынке разных финансовых инструментов, тем лучше. «Поэтому если есть идея, будем ее продвигать, агитируя граждан к инвестированию таким образом», — отметил он.

Несколько сдерживает оптимизм банкиров то, что казначейские обязательства — все-таки относительно новый продукт и, очевидно, потребуется время, чтобы население поняло, с какой стороны к нему подходить. С депозитами более-менее разобрались, поскольку люди черпают информацию об этом продукте, как правило, не из одного источника. «Мы проводили исследование и по его результатам выявили, что имеем малую долю вкладчиков, работающих исключительно с нашим банком. Это три-пять банков», — сообщил заместитель председателя правления банка «Финансы и кредит» Виктор Голуб.

Практика реализации казначейских обязательств Ощадбанком доказала, что более зажиточные клиенты покупают их охотнее, тогда как помехой для более глубокого внедрения в массы при продаже данного продукта становится его специфичность. Приблизительно того же следует ожидать и от продажи казначейских обязательств, индексированных на курс доллара: они понравятся узкому кругу клиентов в отличие от заинтересованного в несложном продукте большинства. «Мы умеем продавать эти бумаги, но, к сожалению, мы были единственными на рынке», — Делится опытом заместитель директора департамента розничного бизнеса Ощадбанка Владимир Москаленко. Согласно его прогнозам, в целом с реализацией бумаг под государственные гарантии проблем не должно возникнуть, но она пройдет быстрее, если к этому сервису подключится больше банков.

Даешь финансовую грамотность!

Если все-таки вы предпочитаете старые методы сбережений, сперва следует проверить, является ли банк, в который вы намереваетесь вкладывать денежные средства, участником ФГВФЛ. По состоянию на 01.11.2013 г. в Фонде было зарегистрировано 180 банков. ФГВФЛ гарантирует каждому вкладчику банков-участников возмещение средств по депозитам в национальной или иностранной валюте и процентов, начисленных на сумму этих депозитов, независимо от того, открыты депозитные счета в одном или в нескольких банках. Размер суммы, подлежащей возмещению, постоянно пересматривается: на сегодня она составляет не более 200 тыс. грн., тогда как пять лет назад ее предельная верхняя граница равнялась 50 тыс. грн. Банкиры подчеркивают: нынче крайне важно  повышение финансовой грамотности населения, которому вряд ли хочется сталкиваться со случаями невозможности возврата денег.

Каковы эти случаи? Они четко изложены в п. 4 ст. 26 Закона Украины от 23.02.2012 г. № 4452-VI «О системе гарантирования вкладов физических лиц». В частности, ФГВФЛ не возмещает денежные средства по вкладу в размере меньше 10 грн.; по вкладу, подтвержденному сберегательным (депозитным) сертификатом на предъявителя; размещенные на вклад владельцем существенного участия банка; размещенные на вклад лицом, которое на индивидуальной основе получает от банка проценты по вкладу на более благоприятных договорных условиях, нежели обы-ч-----ные, или имеет другие финансовые привилегии от банка и в других обусловленных законодательством случаях. Правда, в следующем году представители Фонда собираются инициировать некоторые коррективы этих норм, а именно: уточнить, что такое более благоприятные условия и финансовые привилегии от банка.

«Временами звучат заявления, что гарантию по вкладам в валюте собираются отменить. Могу заверить, что такие обсуждения даже не ведутся и вообще мы считаем эту дискуссию преждевременной», — развеял легенды и мифы информационного пространства заместитель директора-распорядителя ФГВФЛ Сергей Исютин. Вклады во всех валютах гарантируются в 80% стран, поэтому Украина — не исключение, и вкладчикам не о чем беспокоиться.

Рычаги. Налоговые и не только

Выбирать, каким образом экономить и приумножать, — нашим читателям. Возможно, вообще решающим фактором для каждого из нас станет не любовь к старым или новым инструментам на банковском рынке, а налоговые рычаги. Что касается нормы о налогообложении процентов, начисленных на депозиты, то пока согласно абзацу пятому п. 1 разде-ла XIX «Заключительные положения» Налогового кодекса Украины срок ее введения — с 1 января 2015 г. — остается без изменений. А вот инвесторам в казначейские обязательства повезло больше: согласно п. 165.1.2 ст. 165 этого Кодекса сумма доходов, полученных в виде процентов, которые начислены на ценные бумаги, эмитированные центральным органом исполнительной власти, реализующим государственную финансовую политику, не включается в расчет общего месячного (годового) налогооблагаемого дохода.

Выльется ли текущая ситуация в нашем государстве в дополнительные курсовые риски, о чем заявляет ряд экспертов, покажет дальнейший ход событий. На момент, когда верстался номер, журналисты «Вестника» не заметили ни существенной смены вывесок в обменниках, ни отсутствия денег в банкоматах. Поэтому надеемся на лучшее.

 

«Горячие линии»

Дата: 28 марта, четверг
Время проведения: с 10:00 до 16:00
Контактный номер: (044) 501-06-42