Статьи

Сохранить и приумножить сбережения граждан во время кризиса

Драматические события последних недель в Украине сказались и на национальной валюте. За месяц курс гривни к доллару преодолел отметку 13, и только благодаря невероятным усилиям финансистов удалось немного приостановить его дальнейший рост. Колебание курса сразу же повлияло на стоимость бензина, услуг, продуктов питания, включая даже ягоды, собранные в лесу, что вызвало (как всегда в таких ситуациях) обеспокоенность у населения. И хотя в Нацбанке Украины уверяют, что повода для паники нет и ресурсов, дабы уладить ситуацию, достаточно, страсти вокруг национальной валюты не утихают. Какое развитие событий наиболее вероятно и в какой валюте лучше хранить свои сбережения, проанализируем в этой статье.


Деньги не любят паники

Главной причиной колебания курса национальной валюты эксперты называют сложную политическую ситуацию в мире в целом и в Украине в частности. Население, впадая в панику, начало массово снимать деньги с депозитов, чтобы конвертировать сбережения в твердую валюту. Вполне адекватная реакция граждан на ситуацию вызвала дисбаланс в банковской системе государства, спровоцировала инфляционные ожидания и, как следствие, первые признаки девальвации национальной денежной единицы не заставили себя долго ждать.

Впрочем, большинство финансовых экспертов, анализируя перспективы национальной валюты, утверждают, что паника сейчас идет на убыль, а кое-кто вообще не видит в ажиотаже чего-то чрезвычайного. Дескать, для рыночных стран — это нормальный процесс, тем более для переходных экономик.

Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко виновными в панике считает банки. По его мнению, это была целенаправленная провокация со стороны нескольких финучреждений, которые «раскачали» валютный рынок, чтобы заработать. За счет мелких соглашений банкиры умышленно завышали курс доллара, покупали валюту по фиктивным контрактам со своими офшорами, внося таким образом хаос и панику в повседневную жизнь украинцев.

Многие аналитики при этом акцентируют внимание на запоздалой реакции на проблему со стороны  Национального банка Украины. Дескать, он должен был смягчить пиковые колебания курса.

Известный финансист Игорь Уманский надеется, что уже в недалеком будущем Нацбанк возьмет ситуацию под контроль. Для этого, убежден он, необходимо срочно предложить стране и миру четкую программу реформ украинской экономики. Ведущие игроки мира на разных рынках должны понимать, что власть в Украине реально, а не только на словах, начинает радикальные изменения на пути к цивилизованной модели хозяйствования. Такие шаги вернут доверие кредиторов и инвесторов, а следовательно, дадут новый импульс к развитию.

Влиятельный доллар

Если верить валютным спекулянтам, доллар — король на рынке и влияет на все без исключения. Несколько лет тому назад во время очередного скачка курса американской денежной единицы торговцы овощами и молочными продуктами на стихийных базарах сразу же повысили свои цены процентов на 20. На вопрос, почему их продукция подорожала, отвечали: «Так доллар же вырос...». Ну конечно же, доллар — он и в Африке доллар, а в Украине и подавно. Но почему так выросли цены на собственную продукцию крестьян — объяснить, понятное дело, не смогли.

Тем временем аналитики финансовых рынков утверждают: рост курса американской валюты прежде всего сказывается на стоимости импортных продуктов и товаров, горючего, путевок для отдыха за рубежом. Впрочем, как часто у нас бывает, цены растут и на украинскую продукцию. Как же действовать в такие нелегкие времена, в какой валюте лучше хранить свои кровные? А может, вообще избавиться от лишних денег, приобрести, например, недвижимость?

Первый совет от аналитиков — нужно диверсифицировать свой «портфель» и часть сбережений держать в гривнях, остальное — в долларах. Не будет лишним и вариант с евро или швейцарским франком. Но сейчас важно не поддаваться панике и не обменивать все свои сбережения на теневом рынке, поскольку это еще больше будет нагнетать ситуацию.

Эксперты также советуют делать выгодные размещения гривневых депозитов. Поэтому даже тем, кто имеет валюту, рекомендуют продать ее и разместить гривню под 20%.

Можно также вкладывать денежные средства в валютные облигации, акции иностранных эмитентов, инвестфонды, золото, недвижимость. Остановимся подробнее на каждом из этих вариантов.

Валютные облигации

Министерство финансов выпускало долларовые гособлигации и так называемые индексированные. Покупка и тех, и других защитит от девальвации. Основное различие между этими видами бондов состоит в том, что купон индексированных облигаций не привязан к курсу валюты.

Прибыльность инвестиции будет зависеть не только от ставки купона, но и от цены реализации бумаг. Продавать их лучше, когда у банков много свободной среднесрочной ликвидности и ставки по межбанковским кредитам низкие. В таких условиях цены на облигации растут.

Акции иностранных эмитентов

Еще один способ защитить себя от девальвации — приобретать акции, номинированные в валюте. Это могут быть бумаги как иностранных компаний, так и зарубежного индексного фонда. Преимущество покупки бумаг индексного фонда в том, что не придется самому их выбирать. В индекс входят акции наиболее ликвидных и крупных компаний.

При выборе индексного фонда необходимо обратить внимание на то, сколько придется уплачивать ему за управление, и отдать предпочтение фонду с наименьшими расходами. В таком случае доход от инвестиций будет максимально приближен к изменению индекса. Недостатком этой инвестиции являются дополнительные расходы. Граждане Украины не могут приобретать акции иностранного эмитента без разрешения Нацбанка, а получать валютную лицензию каждый раз проблематично. Поэтому покупку, как правило, оформляют на свою офшорную компанию.

Инвестфонды

Для тех, кто не хочет самостоятельно торговать на бирже, можно выбрать пассивные инвестиции — купить бумаги инвестфонда и деньги от девальвации будут защищать его управляющие. За последние пять лет в Украине сократилось количество публичных инвестфондов, но есть две компании по управлению активами, в линейке которых имеются валютные фонды.

Среди фондов можно выделить два типа: одни инвестируют в валютные инструменты, другие активно ими торгуют. Стратегия валютного фонда состоит в покупке валютных облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и держании их до погашения. Фонд также инвестирует денежные средства в валютные депозиты, что позволяет поддерживать его ликвидность.

В фондах второго типа управляющие спекулируют на стоимости гривни. Для этого используют валютные форварды, но не как механизм защиты, а как источник дохода. Хотя согласно законодательству фонды не могут инвестировать денежные средства в деривативы, они могут заключить договор с банком, выполняющим такие контракты.

Фонд создает так называемый структурированный продукт: покупает валютные облигации, а на сумму купонных выплат заключает форвардный контракт о продаже валюты по обусловленному курсу. Так фонд зарабатывает дополнительную прибыльность, когда гривня укрепляется.

Недостаток инвестирования в фонды — отсутствие гарантий относительно прибыльности для инвестора. Теоретически фонд может потерять все деньги инвестора и не понесет за это никакой ответственности. Поэтому очень важно правильно выбрать управляющую компанию.

Золото

Покупка драгоценных металлов — один из лучших способов сохранения денег в долгосрочной перспективе. Лучше всего — купить в банке золотой слиток: причем чем больше вес, тем дешевле обойдется грамм золота.

Чтобы заработать дополнительную прибыльность, можно рискнуть и положить слитки в банк на депозит. Главный недостаток таких депозитов — вклады в золото не защищены Фондом гарантирования вкладов физических лиц. В случае банкротства банка вкладчик ничего не получит. Среди недостатков покупки золота также — его завышенная цена.

Недвижимость

Многие специалисты рекомендуют инвестировать сбережения в недвижимость. По их мнению, это надежный вариант не только хранения денежных средств, но и их приумножения, если собственник решит стать арендодателем.

Вместе с тем эксперты советуют быть осмотрительными, выбирая недвижимость, проверять надежность застройщика и количество объектов, реально введенных им в эксплуатацию.

Вообще каждый должен сам решить, как распорядиться собственными сбережениями. Главное — чтобы они у него были.

«Горячие линии»

Дата: 1 ноября, четверг
Время проведения: с 14:00 до 16:00
Контактный номер: (044) 501-06-42