Статті

Зберегти й примножити заощадження громадян під час кризи

Драматичні події останніх тижнів в Україні позначились і на національній валюті. За місяць курс гривні до долара перетнув позначку 13, і тільки завдяки неймовірним зусиллям фінансистів вдалося трохи зупинити його подальше зростання. Коливання курсу одразу ж вплинуло на вартість бензину, послуг, продуктів харчування, включаючи навіть ягоди, зібрані у лісі, що викликало (як завжди у таких ситуаціях) занепокоєння у населення. І хоча у Нацбанку України запевняють, що приводу для паніки немає і ресурсів, аби залагодити ситуацію, достатньо, пристрасті довкола національної валюти не вщухають. Який розвиток подій є найімовірнішим і в якій валюті краще тримати свої заощадження, проаналізуємо у цій статті.


Гроші не люблять паніки

Головною причиною коливання курсу національної валюти експерти називають складну політичну ситуацію у світі загалом і в Україні зокрема. Населення, панікуючи, вдалося до масового зняття грошей з депозитів, аби конвертувати заощадження у тверду валюту. Цілком адекватна реакція громадян на ситуацію викликала дисбаланс у банківській системі держави, спровокувала інфляційні очікування і, як наслідок, перші ознаки девальвації національної грошової одиниці не змусили себе довго чекати.

Втім, більшість фінансових експертів, аналізуючи перспективи національної валюти, стверджують, що паніка наразі йде на спад, а дехто взагалі не вбачає в ажіотажі чогось надзвичайного. Мовляв, для ринкових країн —це нормальний процес, тим паче для перехідних економік.

Президент Українського аналітичного центру Олександр Охріменко винними у паніці вважає банки. На його думку, це була цілеспрямована провокація з боку кількох фінансових установ, які «розгойдали» валютний ринок, аби заробити. За рахунок дрібних угод банкіри навмисне завищували курс долара, купували валюту за фіктивними контрактами зі своїми офшорами, вносячи таким чином хаос і паніку в повсякденне життя українців.

Чимало аналітиків при цьому акцентують увагу на запізнілій реакції на проблему з боку  Національного банку України. Мовляв, він мав пом’якшити пікові коливання курсу.

Відомий фінансист Ігор Уманський сподівається, що вже в недалекому майбутньому Нацбанк візьме ситуацію під контроль. Для цього, переконаний він, потрібно терміново запропонувати країні і світу чітку програму реформ української економіки. Провідні гравці світу на різних ринках повинні розуміти, що влада в Україні реально, а не лише на словах, розпочинає радикальні зміни на шляху до цивілізованої моделі господарювання. Такі кроки повернуть довіру кредиторів та інвесторів, а отже, нададуть нового імпульсу для розвитку.

Впливовий долар

Якщо вірити валютним спекулянтам, долар є королем на ринку і впливає на все без винятку. Кілька років тому під час чергового стрибка курсу американської грошової одиниці торговці городиною та молочними продуктами на стихійних базарах одразу ж підвищили свої ціни відсотків на 20. На запитання, чому їхня продукція подорожчала, відповідали: «Так долар же зріс...». Звісно, долар — він і в Африці долар, а в Україні й поготів. Але чому так зросли ціни на власну продукцію селян — продавці пояснити, зрозуміло, не змогли.

Тим часом аналітики фінансових ринків стверджують: зростання курсу американської валюти насамперед позначається на вартості імпортних продуктів та товарів, пального, путівок для відпочинку за кордоном. Втім, як часто у нас буває, ціни зростають і на продукцію українського виробництва. Як же діяти в такі нелегкі часи, в якій валюті ліпше зберігати свої кревні? А може, взагалі позбутися зайвих грошей, придбавши, приміром, нерухомість?

Перша порада від аналітиків — потрібно диверсифікувати свій «портфель» і частину заощаджень тримати у гривні, а решту — в доларах. Не буде зайвим і варіант з євро чи швейцарським франком. Але наразі важливо не панікувати й не обмінювати всі свої заощадження на тіньовому ринку, оскільки це ще більше нагнітатиме ситуацію.

Експерти також радять робити вигідні розміщення гривневих депозитів. Тому навіть тим, хто має валюту, рекомендують продати її і розмістити гривню під 20%.

Можна також вкладати кошти у валютні облігації, акції іноземних емітентів, інвестфонди, золото, нерухомість.

Зупинимось детальніше на кожному з цих варіантів.

Валютні облігації

Міністерство фінансів випускало доларові держоблігації і так звані індексовані. Купівля і тих, і інших захистить від девальвації. Основна різниця між цими видами бондів полягає в тому, що купон індексованих облігацій не прив’язано до курсу валюти.

Прибутковість інвестиції залежатиме не тільки від ставки купона, а й від ціни реалізації паперів. Продавати їх краще, коли у банків багато вільної середньострокової ліквідності і ставки за міжбанківськими кредитами є низькими. За таких умов ціни на облігації зростають.

Акції іноземних емітентів

Ще один спосіб захистити себе від девальвації — придбати акції, номіновані у валюті. Це можуть бути папери як іноземних компаній, так і зарубіжного індексного фонду. Перевага покупки паперів індексного фонду в тому, що не доведеться самому їх підбирати. До індексу входять акції найліквідніших і великих компаній.

При виборі індексного фонду слід звернути увагу на те, скільки доведеться сплачувати йому за управління, і віддати перевагу фонду з найменшими витратами. У такому випадку дохід від інвестицій буде максимально наближеним до зміни індексу. Недоліком цієї інвестиції є додаткові витрати. Громадяни України не можуть придбати акції іноземного емітента без дозволу Нацбанку, а отримувати валютну ліцензію кожного разу проблематично. Тому купівлю, як правило, оформляють на власну офшорну компанію.

Інвестфонди

Для тих, хто не хоче самостійно торгувати на біржі, можна вибрати пасивні інвестиції — купити папери інвестфонду і гроші від девальвації захищатимуть його керуючі. За останні п’ять років в Україні скоротилася кількість публічних інвестфондів, але є дві компанії з управління активами, в яких у лінійці є валютні фонди.

Серед фондів можна виділити два типи: одні інвестують у валютні інструменти, інші активно ними торгують. Стратегія валютного фонду полягає в купівлі валютних облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) і триманні їх до погашення. Фонд також інвестує кошти у валютні депозити, що дає змогу підтримувати його ліквідність.

У фондах другого типу керуючі спекулюють на вартості гривні. Для цього використовують валютні форварди, але не як механізм захисту, а як джерело доходу. Хоча згідно із законодавством фонди не можуть інвестувати кошти в деривативи, вони можуть укласти договір з банком, який виконає такі контракти.

Фонд створює так званий структурований продукт: купує валютні облігації, а на суму купонних виплат укладає форвардний контракт про продаж валюти за заздалегідь обумовленим курсом. Так фонд заробляє додаткову прибутковість, коли гривня зміцнюється.

Недоліком інвестування у фонди є відсутність гарантій щодо прибутковості для інвестора. Теоретично фонд може втратити всі гроші інвестора і не нестиме за це жодної відповідальності. Тому дуже важливо правильно вибрати керуючу компанію.

Золото

Купівля дорогоцінних металів — один з кращих способів збереження грошей у довгостроковій перспективі. Найкраще — купити в банку золотий злиток: причому що більша вага, то дешевше обійдеться грам золота.

Щоб заробити додаткову прибутковість, можна ризикнути і покласти злитки в банк на депозит. Головний недолік таких депозитів — вклади в золоті не захищені Фондом гарантування вкладів фізичних осіб. У разі банкрутства банку вкладник нічого не отримає. Серед недоліків купівлі золота також — його завищена ціна.

Нерухомість

 Чимало фахівці рекомендують інвестувати заощадження у нерухомість. На їхню думку, це надійний варіант не лише зберігання коштів, а й їх примноження, якщо власник вирішить стати орендодавцем.

Водночас експерти радять бути обачними, вибираючи нерухомість, перевіряти надійність забудовника та кількість об’єктів, реально введених ним в експлуатацію.

Загалом кожен має сам вирішити, як розпорядитися власними заощадженнями. Головне — щоб вони у нього були.

«Гарячі лінії»

Дата: 2 серпня, Четвер
Час проведення: з 14:00 до 16:00